Các bong bóng thị trường DRAM tiếp tục bùng lên, với các nhà mua doanh nghiệp lớn được cho là sẵn sàng trợ cấp chi phí mở rộng sản xuất để đảm bảo nguồn cung bộ nhớ ổn định.
Ngành DRAM từ lâu đã bị mắc kẹt trong các chu kỳ bùng nổ và sụp đổ lặp đi lặp lại được đánh dấu bởi sự thiếu hụt và dư cung xen kẽ.Khi AI tái cấu trúc thị trường bộ nhớ, chu kỳ tăng hiện tại sẽ kéo dài, với nhu cầu dự kiến sẽ vượt qua nguồn cung cho đến năm 2028.
Ngành công nghiệp DRAM toàn cầu là một chế độ độc quyền bị chi phối bởi ba nhà sản xuất chính: Micron, Samsung và SK Hynix, cùng nhau kiểm soát giá thị trường.Cấu trúc thị trường này phản ánh lĩnh vực ổ đĩa cứngTrong số đó, Seagate và Western Digital chiếm vị trí hàng đầu.hạn chế việc xây dựng nhà máy mới để cố tình hạn chế năng lực và duy trì sức mạnh định giá.
Được thúc đẩy bởi AI, nhu cầu gia tăng về bộ nhớ băng thông cao gắn trên GPU (HBM) đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà cung cấp bộ nhớ.ba nhà sản xuất DRAM hàng đầu đang ưu tiên sản xuất HBM có lợi nhuận cao trong khi dần loại bỏ DRAM tiêu dùng có lợi nhuận thấp và các sản phẩm được xây dựng trên các nút quy trình lỗi thờiMột biểu đồ thống kê do Nomura Asset Management công bố cho thấy rõ ràng sự thống trị thị trường áp đảo của bộ ba.
Tiêu thụ DRAM mạnh mẽ hiện nay chủ yếu được thúc đẩy bởi khối lượng công việc đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn (LLM).như AI suy luận và ứng dụng lý luận nhân viên thông minh sẽ tiếp tục duy trì nhu cầu bộ nhớ tăng.
Mặc dù ba nhà sản xuất DRAM hàng đầu có kế hoạch đầu tư mạnh vào năng lực sản xuất mới, họ vẫn thận trọng về việc mở rộng quá mức.Sản lượng wafer liên tục từ các nhà máy mới xây dựng sẽ gây ra sự sụt giảm giáKhông giống như các nhà cung cấp bảo thủ, khách hàng doanh nghiệp đang phải đối mặt với sự thiếu hụt nguồn cung và có nhu cầu khẩn cấp về mua DRAM ngay lập tức.
Jukan, một nhà phân tích ngành công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc, tiết lộ rằng SK Hynix đã nhận được đề xuất tài trợ từ các khách hàng lớn.Những người mua này dự định sẽ trang trải một phần chi phí mở rộng nhà máy và mua thiết bị, để đổi lấy các dây chuyền sản xuất chuyên dụng và giá cố định để khóa nguồn cung DRAM dài hạn.
Jukan chỉ ra rằng mô hình hợp tác mới nổi này phá vỡ mô hình bùng nổ-sụp đổ bộ nhớ truyền thống.Ngành công nghiệp ngày càng coi tăng trưởng tiêu thụ do AI thúc đẩy là sự mở rộng cấu trúc vĩnh viễn, thay vì tăng trưởng thị trường tạm thời.
Tuy nhiên, Semianalysis có quan điểm khác, nghi ngờ việc chấm dứt biến động chu kỳ.Nó lưu ý rằng sự sụt giảm giá có thể mang lại rủi ro chết người cho các nhà sản xuất bộ nhớ trong thời gian suy thoái thị trườngMột khi giá thị trường đảo ngược, các nhà cung cấp đã đổ hàng tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng nhà máy bất động sản.và nhanh chóng xói mòn dòng tiềnĐiều này dẫn đến thu hẹp lợi nhuận thâm hụt, lợi nhuận vốn kém và tăng áp lực bảng cân đối kế toán.
Phân tích phân nửa đã xác định xu hướng tăng hiện tại là một chu kỳ do AI thúc đẩy, nhấn mạnh rằng sự tăng trưởng như vậy không thể duy trì vĩnh viễn.Dữ liệu lịch sử cho thấy các siêu chu kỳ bộ nhớ trước đây thường đạt đỉnh và đảo ngược trong vòng một đến hai nămLợi nhuận cao thường gây ra chi tiêu vốn khổng lồ, mở rộng năng lực nhanh chóng và sản lượng bit quá mức.Lượng sản lượng dư thừa và sự điều chỉnh thị trường sau đó là không thể tránh khỏi.
Các siêu chu kỳ DRAM đang diễn ra được dự đoán sẽ đạt đỉnh vào khoảng năm 2028. giá sản phẩm sẽ tiếp tục tăng lên trước khi công suất sản xuất mới chính thức được đưa ra.Samsung và SK Hynix sẽ duy trì lợi nhuận cao đặc biệt trong giai đoạn trung gian.
Công ty công nghệ Bắc Kinh Qianxing Jietong Co., Ltd.
Sandy Yang - Giám đốc chiến lược toàn cầu
WhatsApp / WeChat: +86 13426366826
Email: yangyd@qianxingdata.com
Trang web: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com
Tập trung kinh doanh:
Phân phối sản phẩm ICT / tích hợp hệ thống & dịch vụ / giải pháp cơ sở hạ tầng
Với hơn 20 năm kinh nghiệm phân phối CNTT, chúng tôi hợp tác với các thương hiệu hàng đầu toàn cầu để cung cấp các sản phẩm đáng tin cậy và dịch vụ chuyên nghiệp.
Sử dụng công nghệ để xây dựng một thế giới thông minh Nhà cung cấp dịch vụ sản phẩm ICT đáng tin cậy của bạn!
Vietnamese
