Được thúc đẩy bởi bộ nhớ được hỗ trợ bởi AI và nhu cầu NAND, Micron đã đạt được mức lợi nhuận cao kỷ lục trong quý 3 năm tài chính 2026. Là một phần của bộ ba DRAM toàn cầu với Samsung và SK Hynix, công ty đạt thu nhập ròng GAAP 28,24 tỷ USD, tăng 1,398% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu hàng quý tăng 346% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa tổng doanh thu của quý trước. Doanh thu DRAM đạt 31,3 tỷ USD (+340,8% YoY) và doanh thu NAND 9,9 tỷ USD (+360% YoY), trong đó doanh thu HBM vẫn chưa được phân chia trong kết quả DRAM.
Giám đốc điều hành Micron Sanjay Mehrotra cho biết kết quả quý 3 kỷ lục và triển vọng quý 4 mạnh mẽ phản ánh giá trị chiến lược quan trọng trong kỷ nguyên AI của bộ nhớ. Công ty đang mở rộng quy mô đầu tư vào công nghệ, sản phẩm và sản xuất để đáp ứng nhu cầu đang bùng nổ, với các Thỏa thuận khách hàng chiến lược (SCA) kéo dài nhiều năm nhằm ổn định hiệu quả tài chính dài hạn.
Điểm nổi bật tài chính quan trọng
Biên lãi gộp tăng từ 37,77% lên 84,6% YoY. Dòng tiền hoạt động hàng quý tăng lên 25,4 tỷ USD và dòng tiền tự do lên 18,3 tỷ USD, cả hai đều tăng gần gấp đôi theo tuần tự. EPS pha loãng tăng lên 24,67 USD từ 1,68 USD so với cùng kỳ năm ngoái, với tổng tiền mặt và dự trữ có thể đầu tư đạt 30,2 tỷ USD.
Tất cả các phân khúc kinh doanh đều mang lại mức tăng trưởng doanh thu ba chữ số: Đám mây ($13,8 tỷ, +307%), Trung tâm dữ liệu cốt lõi ($11,5 tỷ, +653%), Di động & Máy khách ($11,5 tỷ, +254%) và Ô tô & Nhúng ($4,6 tỷ, +311%). Việc phát triển AI tạo nền tảng hiệu suất bộ nhớ và năng lực cốt lõi cho các hệ thống AI hiện đại, biến bộ nhớ thành cơ sở hạ tầng AI quan trọng. Micron tăng mạnh giá chip trong quý 3, với DRAM ASP tăng ~60% Q/Q và NAND ASP tăng gần 85% Q/Q.
Nguồn cung bộ nhớ toàn cầu vẫn còn hạn chế Sự tăng trưởng của bit DRAM bị hạn chế bởi việc nâng cấp công nghệ lặp đi lặp lại, mở rộng nhu cầu về không gian nhà máy và mở rộng công suất HBM làm giảm đầu ra DRAM thông thường. Việc sản xuất NAND bị hạn chế do nguồn lực phòng sạch khan hiếm và việc phân bổ lại nhà máy trong toàn ngành cho DRAM.
Các nhà máy sản xuất tại cánh đồng xanh quy mô lớn rất cần thiết cho việc mở rộng nguồn cung nhưng lại tốn nhiều vốn và thời gian. Nhà máy Tongluo Đài Loan được nâng cấp của Micron sẽ xuất xưởng số lượng lớn sản phẩm vào giữa năm 2027 (sớm một quý), với phòng sạch EUV thứ hai đang được xây dựng. Cơ sở mới ở Singapore của họ sẽ ra mắt dịch vụ đóng gói HBM vào nửa đầu năm 2027. Ngay cả với những lần mở rộng này, nguồn cung vẫn chưa thể đáp ứng được nhu cầu bùng nổ do AI thúc đẩy.
16 SCA có chữ ký của Micron bao gồm ~20% DRAM và 1/3 dung lượng NAND. Các thỏa thuận dài hạn này sẽ hỗ trợ hơn một nửa tổng doanh thu, với tiền đặt cọc và cam kết tài chính đã cam kết của khách hàng với tổng trị giá 22 tỷ USD. SCA có thời hạn 5 năm đối với trung tâm dữ liệu/thị trường tiêu dùng và thời hạn 3 năm đối với hoạt động kinh doanh ô tô, bao gồm bảy khách hàng doanh nghiệp/đám mây từ vừa đến lớn và chín đối tác ô tô. Các hợp đồng lớn áp dụng trần giá dựa trên quý 2 năm 2025 và giá sàn được đảm bảo trong suốt thời hạn.
Giá sàn SCA đảm bảo tỷ suất lợi nhuận gộp kỷ lục trong ngành cho Micron, vượt qua tất cả các đỉnh chu kỳ lịch sử. 14 trong số 16 thỏa thuận mang lại giá trị doanh thu theo hợp đồng tối thiểu là ~ 100 tỷ USD cho các điều khoản còn lại. Lợi nhuận cao ngất ngưởng bắt nguồn từ rào cản gia nhập cao của lĩnh vực bộ nhớ, năng lực sản xuất hạn chế và nhu cầu AI tăng đột biến, giúp củng cố đáng kể sức mạnh định giá của bộ ba độc quyền.
Mehrotra lưu ý AI đã định hình lại ngành công nghiệp bộ nhớ, với tốc độ tăng trưởng dài hạn vẫn đang ở giai đoạn đầu. Ngoài các trung tâm dữ liệu, các thiết bị tiêu dùng hỗ trợ AI, hệ thống ô tô, thiết bị công nghiệp và robot sẽ duy trì nhu cầu mạnh mẽ. Robot hình người yêu cầu bộ nhớ nhiều hơn 10 lần so với xe L2+, sẵn sàng kích hoạt chu kỳ tăng trưởng ngành kéo dài nhiều thập kỷ vào cuối những năm 2020.
Trong tương lai, lưu trữ theo ngữ cảnh AI và thay thế ổ cứng sẽ mở rộng không gian thị trường SSD, trong khi ADAS dành cho ô tô tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng nội dung bộ nhớ. Micron dự báo doanh thu quý 4 là 50 tỷ USD (± 1 tỷ USD), tăng 341,7% so với cùng kỳ năm ngoái, với toàn bộ doanh thu năm tài chính 2026 đạt 128,96 tỷ USD, tăng 245% hàng năm.
Samsung và SK Hynix dự kiến sẽ mang lại kết quả mạnh mẽ tương tự, trong khi Kioxia và SanDisk sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu NAND đang bùng nổ. CXMT của Trung Quốc cũng đang nổi lên như một đối thủ cạnh tranh đang lên trong bối cảnh bộ nhớ toàn cầu.
Công ty TNHH Công nghệ Qianxing Jietong Bắc Kinh
Sandy Yang/Giám đốc chiến lược toàn cầu
WhatsApp / WeChat: +86 13426366826
Email: yangyd@qianxingdata.com
Trang web: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com
Trọng tâm kinh doanh:
Phân phối sản phẩm CNTT/Tích hợp hệ thống & Dịch vụ/Giải pháp cơ sở hạ tầng
Với hơn 20 năm kinh nghiệm phân phối CNTT, chúng tôi hợp tác với các thương hiệu hàng đầu thế giới để cung cấp các sản phẩm đáng tin cậy và dịch vụ chuyên nghiệp.
“Sử dụng công nghệ để xây dựng một thế giới thông minh”Nhà cung cấp dịch vụ sản phẩm CNTT đáng tin cậy của bạn!
Vietnamese
